龙旗科技/华勤技术等一线ODM厂商争先IPO：助力产业链国产化加速
众所周知，经过十多年发展，ODM产业已经从最初的IDH模式为主转为ODM模式为主，同时，产品也从最初的智能手机向平板电脑、笔记本电脑、TWS耳机/智能手表等领域拓展，展望未来，如AR/VR等新型消费类电子以及汽车电子也将成为ODM产业重要的增长点。
从ODM产业自身发展来看，近些年来，在半导体和手机产业链领域，国内一直强调国产替代和自主可控，实际上，ODM厂商对国内半导体产业的发展十分重要，尤其是在国产替代过程中，更是成为有力助手。
与此同时，随着产业规模发展的成熟稳健与壮大，各大龙头ODM厂商纷纷启动上市计划，诸如华勤技术和龙旗科技均拟在上交所主板上市，而这些龙头企业也符合主板蓝筹所言的“业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性”等特色。
从龙旗科技看中国ODM厂商发展 ：稳步崛起的隐形冠军
众所周知，最初大部分ODM厂商只是进行IDH服务，在进入智能手机时代后，国内一线ODM厂商开始将目标重心锁定在智能手机领域，依托IDH阶段积累的整机方案设计能力、供应链管理能力及生产制造管理能力，开始向品牌商客户提供ODM服务。
纵观ODM行业二十多年发展史，早已不再是传统的代工厂，尤其是对于一线龙头ODM厂商而言更是如此，以华勤技术、龙旗科技、闻泰科技为例，目前已经发展成为全球智能手机ODM三大综合服务商。
在手机ODM业务增长的同时，可穿戴产品市场也在2017年左右开始爆发，诸如智能手表、TWS耳机、AR/VR产品等AIoT智能产品，各大一线ODM厂商迅速抓住该市场，开始进入多品类ODM发展阶段，同时依托自身在智能手机市场的研发和生产、交付能力，快速推动更多智能产品的发展。
随着ODM 模式进一步成熟，优势愈发明显，截至发文前了解，2022年ODM厂商智能手机出货占整体智能手机市场出货的40%，占比逐年递增的趋势也说明越来越多的知名品牌商纷纷认可和重视到ODM的价值。
与此同时，随着大数据、人工智能、云计算等技术的发展和应用，智能产品互联互通的物联网趋势愈发明显，国际头部品牌商均形成了涵盖智能手机、平板电脑和AIoT产品的全品类消费电子产品布局。品牌商逐渐将自身主要研发力量投入旗舰产品研发，而在主力产品线上选择与ODM厂商合作，定制化打造高性价比、品质稳定可靠的“爆款”产品。
由此可见，ODM对产业的价值不言而喻，早就不再是单纯的IDH厂商或者代工厂，更多的是与品牌客户深入绑定合作，进行产品研发和定制化，为行业提供更有价值和竞争力的产品。
在此过程中，龙旗科技正是ODM产业的代表性企业，其顺应行业趋势，不仅巩固和拓展了在智能手机、平板电脑等传统ODM品类的市场地位及市场占有率，还在如智能手表、AR/VR、TWS耳机等AIoT产品领域成为智能产品品牌商和科技企业信赖的合作伙伴，与客户共同探索产品的创新研发，不断拓展ODM业务边界。
2020年以来，龙旗科技构建了“1+Y”发展战略，“1”代表公司的核心产品智能手机，Y代表以平板电脑、智能手表、AR/VR设备、TWS耳机、汽车电子等为代表的极具市场潜力的智能产品，同时发挥公司的产品研发设计能力、快速和大规模制造能力、供应链管理和国产半导体产业孵化能力等方面的优势，服务端涵盖软硬件一体化研发设计、供应链管理与导入、产品生产与大规模交付等一站式服务的ODM科技企业，为市场贡献更大的价值。
如在出货量方面，根据Counterpoint数据，龙旗科技2021年智能手机出货量达1.08亿台，占全球智能手机ODM/IDH出货量的21%，位居全球第二位，已成为智能产品研发与制造领域的领先科技企业。
据IDC最新数据显示，2022年龙旗科技智能手机全球的出货量已经位居ODM厂商第一。龙旗科技的稳健发展，也是ODM产业发展史的一个缩影。
此外，Counterpoint数据显示，全球智能硬件“三大件”（智能手机、平板电脑、笔记本电脑）出货量2015年后维持在17亿台以上，预计2025年后出货量会达到19亿台以上，其市场销售额2022年超6600亿美金。
且随着全球消费者对智能手机及数字化生活方式的依赖程度不断加深，市场对新兴智能硬件(如智能可穿戴设备、智能家居等产品）的需求迅速崛起，未来五年有望全面爆发。据Counterpoint预测，新兴智能硬件(包括智能手表、TWS耳机，XR以及智能音箱）的出货量和销售额将在2021-2025年以复合增长率22%和23%的增速增长。整体而言，5G及万物互联时代即将到来，智能硬件市场增长潜力巨大。
由此可见，对于龙旗科技、华勤技术、闻泰科技等ODM厂商而言，其市场空间与规模巨大。与此同时，随着企业发展越发壮大以及经营模式更为稳定，龙旗科技与华勤技术纷纷启动上市，拟上交所主板上市。
而在政策方面，据上交所深交所表示，将全面实行注册制下，主板定位突出大盘蓝筹特色，进一步明确主板定位。上交所主板市场经过多年的发展，已经聚集了一大批事关国计民生的骨干企业和行业龙头企业，市场对主板也形成了比较充分的认知。全面实行注册制下，主板定位突出大盘蓝筹特色，重点支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业。
简而言之，无论是龙旗科技还是华勤科技，两者都迎来了良好的上市窗口。
大力研发背后智能制造升级 ODM厂商助力产业链国产化加速
通过上述可以发现，对于龙旗科技、华勤技术、闻泰科技等国内一线ODM厂商而言，已经成为综合性智能产品ODM服务商。而从ODM产业的质变与量变来看，智能产品 ODM 行业有较高的技术门槛。
因为智能产品经过数十年的发展，在功能上具备移动通信、大屏显示、音视频播放、运动健康数据监测等复杂功能；在形态上高度集成；在应用技术上涵盖射频、天线设计、基带、光学及音频技术、结构、软件、仿真等专业领域；在产品类别上囊括智能手机、平板电脑、AIoT等众多品类的复杂产品系列。
简而言之，交付一台智能产品意味着ODM厂商需要完成产品定义、产品方案研发设计、关键物料选型与定制开发、软硬件定制开发、产品测试认证、供应链管理、生产制造、产品交付等全过程。
显而易见的是，作为行业代表，龙旗科技的发展，也为ODM产业发展提供了参考。
其不但积累了强大的产品级方案设计、硬件创新设计、系统级软件平台开发、精益生产、供应链整合与质量控制能力，形成了涵盖智能手机、平板电脑和AIoT产品的智能产品布局。如在研发方面，龙旗科技2021年研发费用超过了10亿元。
来源：龙旗科技招股书
更为重要的是，凭借强大的产品综合设计和供应链整合能力，龙旗科技通过深度介入国产半导体元器件的选型开发过程，推动和加速了国产供应链的导入和国产替代进程，这点在供应链和智能制造方面得到了充分的体现。
如在供应链方面，ODM厂商需管理数百家供应商及上千种零部件，为保障生产质量、生产效率，同时保障生产过程的可追溯性，ODM公司需要将供应链管理及生产制造全过程数字化，这就要求公司具备开发兼容数百家供应商、上千种物料的管理系统的能力，并科学设计业务流、供应流、工艺流。
此外，在生产制造、产品交付方面，智能制造技术也具有较高的门槛。智能产品生产制造需经过数十道复杂工艺流程，有严格的测试流程与高标准的技术门槛，ODM厂商需要实现多主体、多流程、多设备的数据实时采集、智能控制与工艺协同，并最终实现自动化、大规模、高效、高良率的产品生产交付。对此，龙旗科技与华勤技术同样在智能制造方面颇有投入与布局。
如龙旗科技打造了惠州、南昌智能产品制造中心，在印度、越南等地布局了海外制造中心。通过长期的生产经验积累及技术迭代创新，公司积累了精密装配技术、自动化产线设计技术、智能检测技术及柔性生产与快速换线技术，推动生产中心向制造智能化、检测自动化、产能柔性化方向深入发展。
通过上述可发现，对于已经发展成为平台型的一线ODM厂商而言，其对国内半导体和手机产业链所作出的贡献不可忽略，从智能手机终端品牌来看，目前全球的一线手机品牌除了苹果和三星以外，其余品牌主要为国内厂商，华为、OPPO、vivo、小米、荣耀等品牌庞大的出货量背后，ODM厂商功不可没，而ODM厂商也进一步带动了整个产业链的发展。
而这点在龙旗科技前五名供应商的采购情况足以体现，其每年要采购大量的屏幕、摄像头、主芯片、功能芯片、存储芯片等等，毫无疑问，这在很大的程度上有助于手机国产产业链厂商的发展乃至崛起。尤其是龙旗科技、华勤技术等一线ODM厂商目前的产品已经发展为多品类智能产品，而这对产业链的支持也将变得更加强大。
另一方面，对于中小型供应商而言，想要直接成为一线手机品牌供应商的难度不小，在这种情况下，ODM厂商反而更愿意给这些供应商机会，帮助中小型供应商进行产品验证，甚至指导这些供应商的研发设计，从而帮助中小型供应商实现技术和产能升级，由此可见，ODM龙头厂商在供应链国产化过程中扮演着十分重要的角色。
整体看来，诸如龙旗科技、华勤技术等国内一线ODM厂商的发展历史，可以说是当前ODM产业发展的缩影，而随着龙旗科技、华勤技术快速发展为多品类综合型ODM厂商，其对国产供应链的发展与崛起至关重要，将有力推动国产半导体的发展；且随着主板蓝筹特色的进一步明确，龙旗科技、华勤技术等成功登陆A股以后，在资本的助力下，其规模和产能也有望继续扩大，届时将更为有力地促进手机和半导体产业链的国产化。
