烽火通信加大芯片研发 或将为国内电信设备商第三极
5G概念的持续走热，倒逼国内企业提前卡位。
1月15日，烽火通信发布公告称，经临时股东大会审议通过，公司将以公开发行可转换公司债券募集资金中，不超过 8.12亿元的资金对武汉飞思灵微电子技术有限公司（以下简称“飞思灵”）增资。资料显示，本次增资的资金来源于公司于2018年10月公开发行可转换公司债券所募集的33.64亿元，所增资金将用于实施下一代光通信核心芯片研发及产业化项目。
对此，浙商证卷分析师刘金鑫在其研报中表示：“在已经具备下游光通设备的技术和市场优势的前提下，烽火通信加大对上游议价能力、竞争壁垒更高的核心芯片环节的研发投资力度，提升从光芯片到光设备的产品一体化能力，并逐步建立起芯片内部自用的保障，能够实现纵向一体化布局，有效降低类似中兴事件的供应链风险。”
强化核“芯”
中兴事件的爆发，揭开了我国光通信核“芯”受制于人的遮羞布。
在路由器、基站、传输系统、接入网等光网络核心建设成本中，光器件成本占比高达60%-80%。其中，光芯片处于光器件产业链上游核心位置，具有高技术壁垒和复杂的工艺流程，是产业链的价值制高点。
目前，国内仅30余家能够自主生产光通芯片的企业，且大多数只能大批量生产低端芯片，仅有华为、烽火等少数厂商可以生产中高端芯片，但总体供货有限，市场占比不足1%。高端芯片长期把控在美日韩手中，“芯片”进口受阻。
随着5G时代到来，光通信产业逐步向上游芯片和核心器件环节迈进。6月14日，5G NR独立组网功能冻结，意味着5G可以正式进入到商用阶段。
2018年12月6日晚，5G频率分配方案落地，结束了产业链各环节路线不明的困局，5G建设周期正式开启。
资料显示，5G网络的峰值理论传输速度将比现在快数百倍，其承载的数据容量和业务类型相比于4G网络将有大幅提升，产业价值也将大幅提升。相应地，数据流量激增使得作为网络基础的光传输网将面临更大的带宽压力。
网络扩容升级的同时，运营商升级网络付出的成本也在增加。东吴通信互联网团队分析认为，5G来临，运营商资本开支预计相比4G时期提升50%以上，且5G建设前期，运营商资本开支会向传输设备端倾斜。
研发设计符合5G网络要求的技术、产品已夺得三大运营商的青睐，是国内几大光通信巨头之间的又一轮战争。在此背景下，国内光通信企业纷纷加大对芯片、关键器件技术的攻关力度，试图抓住产业核心环节。
为适应5G需要，跟随全球骨干网从 100G 向 400G 的快速过渡，烽火通信分别针对长距离干线传输和城域骨干网应用提供了两套400G解决方案；城域网方面，三网融合化下运营商对具备大带宽、低时延、高可靠等特点的OTN的需求迫切，烽火通信在100G OTN 技术方面具有一定优势，有望助其在运营商的城域部署 OTN 项目中获得更多的市场份额；接入网领域，现有宽带接入网无法满足 5G 时代以4K高清、AR/VR 视频业务为代表的高带宽视频业务对接入网的高流量、高并发、高感知要求，烽火通信在高速接入网络、分布式架构平台以及虚拟 OLT 等方面积极攻克技术难题，布局超宽、随需的网络。
对于此次对飞思灵增资，烽火通信表示，就是为打造下一代光通核心芯片，飞思灵的成立本身就标志着烽火通信在光芯片领域布局的开展。
2015年，烽火与实际控股股东武汉邮电科学研究院共同出资设立飞思灵，公司使用自有资金 2.5 亿元，持有飞思灵微电子 56.82%的股权。资料显示，飞思灵主要专注于集成电路及系统的研制，重点突破核心芯片的关键技术，实现内部芯片需求自给及产品外销。目前，飞思灵产品已经覆盖了从光通信系统设备到光模块器件相关的各类核心芯片。
抢占第三极
另一方面，2018年烽火通信大股东重组使其有望成为国内通信设备第三极。
2018 年 6 月 27日，烽火通信实际控股股东武汉邮科院收到国资委通知，同意邮科院与电科院（大唐电信科技产业集团）实施联合重组,新设中国信息通信科技集团有限公司。
武汉邮科院是我国光通信发源地，拥有“芯片+器件+模块+光设备+光纤光缆+无线网络+行业信息化”的基于光通信的 ICT 全产业链布局。电信科研院是我国无线移动通信产业主力军，拥有无线移动通信、集成电路设计与制造、特种通信等三大产业。两家在产业上具有较强的互补性，可以充分发挥二者在有线和无线领域的竞争优势。
对此刘金鑫认为，此次重组有望发挥协同效应，产生“1+1>2”的效果，助力烽火通信成为“有线+无线”综合通信设备制造商。随着 2020 年 5G 网络逐步商用，公司业绩有望在此周期内释放，提升国内外市场份额，成为国内第三大主通信设备商。
烽火通信早前已开始布局转型。据2017年年报披露，烽火通信提出5G通信技术对行业生态的改变将促进运营商进行网络与业务转型。未来，通信服务运营商极有可能逐步转型成为集成化信息服务运营商，对烽火通信的业务形成挑战。
因此，烽火通信利用自身在“网”方面多年的技术、客户及市场地位等方面的优势，提出“云网一体化”的信息服务战略，切入“云化”ICT 市场，以实现业务转型升级，由光通信专家转向信息通信产品、解决方案的综合服务提供者。
作为ICT转型的阶段性成果展现，2018年7月上海世界移动大会上，烽火通信发布了面向5G的从NVFi到MANO的端到端的云化网络解决方案。2018年5月17日，烽火通信发布《烽火通信云化网络解决方案白皮书》称，烽火以此为契机向行业发出将实现从“光网络”到“云网”转型的信号。
