大数据告诉你：江苏电子信息制造业的“惊天逆转”
“三十年河东，三十年河西”。2011年，江苏省电子信息制造业的营业收入是广东的70%，营业利润却是广东的1.18倍；到了2015年，营业收入从70%下降到62%，营业利润则由1.18倍下降到0.55倍，下降比例超过53%。
在不到5年的时间里，这一“惊天逆转”究竟是怎么发生的？其背后的驱动力是什么？这是萦绕在江苏有识之士心头的困惑。
下面，苏宁金融研究院新产业研究中心将透过终端需求、行业结构和研发密度等视角，带您走近不一样的电子信息制造业，为您揭开“惊天逆转”背后的秘密。
一、昔日“摇钱树”——江苏电子信息制造业
作为江苏制造业的收入“状元”，整体电子信息制造业在营业利润和承载就业人口方面表现不俗。
2015年，江苏电子信息制造业主营收入为1.82万亿元、营业利润为868亿元、平均用工人数为182万人。与全国电子信息制造业相比，江苏这三项指标均为20%左右；与收入排名第一的广东同业相比，江苏这三项指标依次为广东的62%、55%、57%（参见图1）。就目前而言，江苏电子信息制造业整体尚与广东存在较大差距。尽管这种仅以某年的数据作为例证可能存在偏差，但这种差距的构成和背后的成因确实需要关注。
当我们将时间窗拉回到2011年时，江苏电子信息制造业则呈现“摇钱树”特征。2011年，江苏电子信息制造业主营收入1.48万亿元、营业利润883亿元、平均用工人数185万人。与全国电子信息制造业相比，江苏这三项指标依次为23%、30%、23%左右；与收入排名第一的广东同业相比，江苏这三项指标依次为广东的70%、118%、56%（参见图2）。换句话说，2011年，江苏以不足全国22%的营业收入创造30%的利润份额，甚至以不及广东70%的收入创造118%的营业利润，这足以证实彼时江苏电子信息制造业的强大竞争力。
遗憾的是，这种趋势自2011年起开始发生变化。图3显示，无论是电子信息制造业、制造业，还是工业、国内生产总值（GDP），均呈现较大幅度下降趋势。有所不同的是，电子信息制造业的下降趋势最为明显，尤其是在2014年，几乎零增长。
“冰冻三尺非一日之寒”。据初步推断，江苏电子信息制造业形成今天的局面主要有三方面原因：
其一，江苏电子信息制造业中细分子行业“计算机及办公设备制造业”占比较高、达到20%，同期广东约为13%；相应的，另一细分子行业“电子及通信设备制造业”的江苏占比仅为80%、广东高达87%。
其二，就计算机及办公设备制造业来看，江苏与广东整体规模相当，均约为4000亿元；但比较电子及通信设备制造业，广东约为江苏的1.7倍、高达2.69万亿元（参见图4）。
其三，与电子及通信设备制造业相比，我国计算机及办公设备制造业增长逐渐步入平台期、甚至略有下滑，这主要源于PC端互联网的业务规模日渐缩减的长期趋势（下文将详细分析）。
二、“瑜亮情结”中发展的江苏电子信息制造业
2015年数据显示，与全国制造业Top5省/市52%的集中度相比，电子信息制造业Top5集中度更高、达到68%，尤其是排位第一、第二的广东、江苏合计占有52%的份额（参见图5和图6）。
一方面，这种产业高度集中的现象正是高端制造业产业集聚驱动的现实结果。另一方面，随着行业发展成熟度的提升，市场竞争趋于激烈、逐渐带来集中度的相对下降。对比图5和图6可知，我国电子信息制造业Top5省/市集中度从2011年的73%下降到2015年的68%，年均下降超过1.25个百分点。作为电子信息制造业大省的江苏，其收入所占比重更是从23%下降到20%；广东也不例外。鉴于广东和江苏占据电子信息制造业52%的收入份额，接下来我们侧重通过对标广东来分析江苏电子信息制造业。
与收入比重逐渐下降相比，江苏出口所占比重同样呈现下降态势，即从2011年的27%下降到2015年的23.3%，降幅近4个百分点（参见图7）。相比之下，广东仅从36%下降到34.4%、降幅约为1.6%，尚不足江苏降幅的一半。
与收入份额近4%的降幅相比，江苏电子信息制造业营业利润占比降幅达到了更为惊人的9.4个百分点，即从2011年的30.3%下降到2015年的20.9%。与之形成鲜明对比，广东同期同口径占比从25.7%增加到35.6%、增幅达到9.9%（参见图8）。
如果仅仅是收入分化或者利润与收入同样幅度的分化，我们可能还是比较容易理解江苏电子信息制造业的收入和利润“冰火”两重天的现象。但当我们对比江苏与广东的计算业时，这种悬殊的差距及其背后的原因更加值得我们深入追踪下去。
无独有偶，江苏电子信息制造业亏损情况同样较广东严重。通过计算亏损企业金额占营业利润之比，我们构建了电子信息制造业规模以上工业企业亏损率指标。2011-2015年，江苏电子信息制造业亏损率较广东平均高出近2个百分点、维持在10%左右；2011年后该行业整体呈现上升态势，2015年达到9.9%、高于广东同期的7.3%（参见图9）。与此同时，当考虑到广东企业数量约为江苏的2倍时，我们对电子信息制造业亏损率应该给予更多的关注，这是我们接下来的关注重点。
三、“冰火两重天”中徐行的江苏电子信息制造业
作为关心江苏的读者，此时可能既忧心、又狐疑。忧心的是，我堂堂大江苏的电子信息制造业盈利能力下滑何以如此之快；狐疑的是，如果你这里讲的都是真的，能否给我一个合适的理由。
与《中国高技术产业统计年鉴》“电子及通信设备制造业”和“计算机及办公设备制造业”相匹配，我们接下来重点透过这两类细分子行业的外部市场变化、探讨行业需求基础条件发生转化的背景。
图10显示，2013年以来，我国固定互联网宽带接入时长增速进入平台期、缺乏上升动力，甚至在2015年初以来累计同比增速趋于下滑。相比之下，移动互联网宽带接入流量累计同比增速整体上扬，且在2016年增速开始超过100%。这表明，基于固定互联网宽带接入的PC端下游需求同样趋于步入平台期，但基于移动互联网的通信/通讯及其周边设备需求仍处于高速成长期，且随着消费者对流量需求的加大，这种趋势正处于新一轮的市场高涨行情转换过程之中。事实上，这一推断已得到移动通信基站设备和微型电子计算机产量同比增速的证实，具体参见图11。
通过对2011年、2015年江苏和广东两省的通信和其他电子设备制造业、计算机及办公设备制造业企业营收和利润的比较，江苏与广东在通信和其他电子设备制造业领域的差距是江苏电子信息制造业整体表现不如广东的重要因素。
图12显示，2011年至2015年，江苏与广东两省计算机及办公设备制造业企业营收总体规模均出现较大幅度的减少，其中江苏由5081亿元降至3972亿元，广东由6419亿元降至4011亿元。而同期两省的利润总体规模增长则出现分化，江苏由186亿元增长至211亿元，广东则由222亿元减少至161亿元，江苏企业在与广东相近的营收水平下获得了更多的利润。
然而，2011年至2015年，江苏的通信和其他电子设备制造业企业营收和利润与广东的差距拉大，2011年江苏企业的营收和利润分别比广东少5300亿元和371亿元，而2015年两省该行业营收差距达到了11016亿元，利润差距达到803亿元。如此巨大的差距致使江苏电子信息制造业发展水平相对于广东明显落后。
四、R&D竞赛中“失蹄”的江苏电子信息制造业
除了终端市场需求存在重大转换外，江苏自身研发投入不大、研发密度不高，可能是其中更为重要的原因。
参照《中国高技术产业统计年鉴》设计的R&D指标，我们综合比较R&D人员折合全时当量、R&D经费内部支出、R&D经费外部支出、新产品开发经费支出、有效发明专利数、引进技术经费支出、技术改造经费支出、企业研发机构经费支出等8类指标。
就整体的电子信息制造业而言，江苏早在2011年就远逊于广东。从2011年到2015年，在电子信息制造业研发投入方面，江苏与广东的整体差距不断扩大，这可能成为江苏该行业规模以上工业企业营业利润增速持续下滑的重要诱因。但究竟是“电子及通信设备制造业”研发投入相对滞后，还是“计算机及办公设备制造业”增速较慢，这需要我们做更进一步探讨。
图13显示，2011年，就“计算机及办公设备制造业”而言，江苏有3类指标略强于广东，即：引进技术经费、技术改造经费和新产品开发经费，其余五类指标均较广东弱、但差距不大。作为比较的起点，江苏和广东在2011年的计算机及办公设备制造业研发密度并不存在太大差距。
甚至到了2015年，江苏与广东在计算机及办公设备制造业的整体差距趋于缩小。图14显示，除引进技术经费指标外，江苏与广东其它7大类指标较为接近。这表明，随着江苏在“计算机及办公设备制造业”投入的增加，其与广东研发密度基本相差无几，甚至在引进技术方面存在较大优势。
上述分析表明，“计算机及办公设备制造业”研发密度似乎不应该是电子信息制造业行业整体营业利润下滑的主要诱因。为此，我们有必要审视“电子及通信设备制造业”的研发密度。
图15显示，除引进技术经费和技术改造经费外，江苏的其余6类指标平均约为广东的1/3。由于电子及通信设备制造业规模巨大，使得这种差距直接影响到整个电子信息制造业。
到了2015年，这种差距显得更大。图16显示，江苏约有7类指标仅约为广东的1/3。加上电子及通信设备制造业份额，该细分行业差距直接决定江苏与广东在整体电子信息制造业中的研发密度差距。
五、追赶在路上的江苏电子信息制造业
在终端需求市场转换、R&D投入竞赛失利和产业转型升级失速等多重因素下，江苏电子信息制造业全面拉大与广东同业的差距，这足以引起作为制造业“带头大哥”的高度重视，也是我们每一位关注江苏发展有识之士所跟踪的问题。
作为技术密集型和知识密集型的制造业，电子信息制造业一直是外商直接投资（FDI）的重点领域，江苏电子信息制造业也不例外。2011-2015年，江苏电子信息制造业港澳台资本和外商资本合计位居全国第一、年均2045亿元以上；同期，广东位居全国第二、年均1639亿元，而除了上海为788亿元以外，其他省市均不超过200亿元（参见图17）。与此同时，江苏该行业规模以上工业企业的外资依赖度较高（年均超过74%），较广东同期同口径的51%高出约23个百分点。就这两方面而言，江苏能否利用长期以来形成的FDI环境优势，吸引更多具有高附加值、高成长性的行业落地，成为推动江苏电子信息制造业重现昔日辉煌的重要内容。
尽管如此，我们难以肯定地说“江苏电子信息制造业一定能缩小同广东的差距”，但作为制造业大省的江苏，其电子信息制造业仍具有强大的发展后劲，其中包括利用重大技术革新升级时机、顺应终端需求转换、抓住产业转型契机等多重机会，借此推动江苏计算机业提档升级、重现昔日辉煌。
为此，我们接下来将透过对江苏十三地市中重点产业集群、创新园区和核心企业等剖析，更为细致地梳理江苏电子信息制造业转型升级所具有的机遇和挑战，以期为大家理解和助力该行业的发展提供新的视角和启示。
